إنتقل إلى المحتوى الرئيسي

تحليل_تكلفة_المعاملة_(TCA)

alpha_التنفيذ_صغير_لكل_صفقة_وعظيم_عبر_آلاف_منها_—إنه_جزء_كبير_من_كيف تحتفظ_البنوك_ومكات_التداول_oprop_بحافتها.TCA_يقيس_مدى_ابتعاد_السعر الذي_حقققته_فعلياً_عن_السعر_عندما_ قررت_التداول.

افتح cBots → Execution Cost (/quant/tca).

ماذا_يقيس​

بالنظر_إلى_ سعر_الوصول_(القرار)،_ الجانب،و الملءات (السعر×الكمية)، يُبلغ:

  • متوسط_سعر_الملء_(VWAP) —_السعر_الموزون_بالحجم_الذي_حصلته_فعلياً.
  • الانزلاق_(bps) —الانحراف_من_الوصول_إلى_VWAP_بالنقاط_الأساسية، مووقيع_لذا_الرقم_الإيجابي_هو_تكلفة (شراء_فوق_الوصول_أو_بيع_تحته)_ والرقم_السالب_هو_تحسن_في_السعر.
  • عجز_التنفيذ —هذه_التكلفة_معبراً_عنها_بمصطلحات_السعر×_الكمية:المال الذي_كلّفه_الانحراف_على_هذا_الأمر.
POST /api/quant/tca
{ "arrivalPrice": 1.1000, "side": "Buy",
  "fills": [ { "price": 1.1010, "quantity": 100 }, { "price": 1.1020, "quantity": 100 } ] }

التقطيع_الذكي_(Almgren-Chriss)​

بعد_قياس_التكلفة،cMind_يمكنها_التخطيط_لأمر_كبير_لـ تصغيرالتكلفة. cBots → Execution Schedule (/quant/execution)يبني جدول_تنفيذ_أمثل_Almgren-Chriss: بالنظر_إلى_الكمية_الإجمالية،عدد_الشرائح،تجنب_المخاطر،التقلب_والتأثير السوق_المؤقت_،يُرجع_الحجم_التداول_في_كل_شريحة.تجنب_المخاطر_الأعلى يُحمّل_أماماً الجدول(يقطع_مخاطر_التوقيت)؛تجنب_المخاطر_صفر_يُسوّي إلى TWAP_متساوٍ._الشرائح_دائماً_مجموع_الإجمالي.

POST /api/quant/execution-schedule
{ "totalQuantity": 100, "slices": 5, "riskAversion": 2, "volatility": 0.02, "temporaryImpact": 0.1 }

لماذا_هو_موثوق​

كود_مجال_نقي_وحتمي_(Core.Execution)بدون_اعتماد_على_البنية_التحتية ولا_مكالمات_خارجية_—مختبر_بالوحدة_لعلامة_تكلفة_الشراء/البيع، تحسن_السعر،_الانزلاق_صفري،تجميع_VWAP،وحراسة_المدخلات.هذا_هو_نصف قياس_جودة_التنفيذ؛إنه_نفس_مقياس_العجز_الذي_يستخدمه_محرك_النسخ للمحاكمة(و،مع_التقطيع_الذكي،_لتقليل)_تكلفة_الأوامر_المُنسوخة.