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Transaktionkostenanalyse (TCA)

Ausführungs-Alpha ist winzig pro Trade und enorm über Tausende von ihnen — es ist ein großer Teil davon, wie Banken und Prop-Desks ihre Edge behalten. TCA misst, wie weit der Preis, den Sie tatsächlich erzielt haben, vom Preis abweicht, als Sie entschieden haben, zu handeln.

Öffnen Sie cBots → Execution Cost (/quant/tca).

Was es misst​

Gegeben den Ankunftspreis (Entscheidungspreis), die Seite und Ihre Fills (Preis × Menge), werden gemeldet:

  • Durchschnittlicher Fill-Preis (VWAP) — der volumengewichtete Preis, den Sie tatsächlich bekommen haben.
  • Slippage (bps) — die Drift von Ankunft zu VWAP in Basis-Punkten, signiert so, dass eine positive Zahl ein Kostenpreis ist (Kauf über Ankunft oder Verkauf darunter) und eine negative Zahl Preis-Verbesserung ist.
  • Implementierungs-Shortfall — dieser Kostenpreis in Preis × Mengen-Begriffen ausgedrückt: das Geld, das die Drift Sie in dieser Order kostet.
POST /api/quant/tca
{ "arrivalPrice": 1.1000, "side": "Buy",
  "fills": [ { "price": 1.1010, "quantity": 100 }, { "price": 1.1020, "quantity": 100 } ] }

Intelligentes Slicing (Almgren-Chriss)​

Jenseits der Messung von Kosten kann cMind eine große Order planen, um sie zu minimieren. cBots → Execution Schedule (/quant/execution) erstellt einen Almgren-Chriss optimalen Ausführungs-Schedule: gegeben die Gesamtmenge, eine Anzahl von Slices, Ihre Risikoaversion, Volatilität und temporärer Markt-Impact, gibt es die Größe an, in jedem Slice zu handeln. Höhere Risikoaversion Front-Loads den Schedule (Timing-Risiko-Schnitt); Null-Risikoaversion flacht zu einem gerade TWAP ab. Die Slices summieren sich immer zur Gesamtmenge.

POST /api/quant/execution-schedule
{ "totalQuantity": 100, "slices": 5, "riskAversion": 2, "volatility": 0.02, "temporaryImpact": 0.1 }

Warum es zuverlässig ist​

Pure, deterministische Domänen-Code (Core.Execution) mit keiner Infrastruktur-Abhängigkeit und keinen externen Calls — Unit-getestet für den Kauf/Verkauf-Kosten-Zeichen, Preis-Verbesserung, Null-Slippage, VWAP-Aggregation und Input-Wachen. Dies ist die Mess-Hälfte der Ausführungsqualität; es ist der gleiche Shortfall-Metriken, die die Copy-Engine verwendet, um den Kostenpreis der gespiegelten Orders zu beurteilen (und mit intelligenter Slicing zu reduzieren).