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Análisis de costos de transacción (TCA)

El alpha de ejecución es diminuto por operación y enorme a lo largo de miles — es una gran parte de cómo los bancos y los desks propietarios mantienen su ventaja. TCA mide cuán lejos llegó el precio que realmente lograste del precio cuando decidiste operar.

Abre cBots → Execution Cost (/quant/tca).

Qué mide​

Dado el precio de llegada (decisión), el lado, y tus rellenos (precio × cantidad), reporta:

  • Precio de relleno promedio (VWAP) — el precio ponderado por volumen que realmente obtuviste.
  • Slippage (bps) — la deriva de llegada a VWAP en puntos básicos, con signo para que un número positivo sea un costo (comprar por encima de la llegada o vender por debajo) y un número negativo sea mejora de precio.
  • Shortfall de implementación — ese costo expresado en términos de precio × cantidad: el dinero que la deriva te costó en esta orden.
POST /api/quant/tca
{ "arrivalPrice": 1.1000, "side": "Buy",
  "fills": [ { "price": 1.1010, "quantity": 100 }, { "price": 1.1020, "quantity": 100 } ] }

División inteligente (Almgren-Chriss)​

Más allá de medir el costo, cMind puede planificar una orden grande para minimizarlo. cBots → Execution Schedule (/quant/execution) construye una programación de ejecución óptima Almgren-Chriss: dada la cantidad total, un número de slices, tu aversión al riesgo, la volatilidad y el impacto de mercado temporal, devuelve el tamaño a operar en cada slice. Mayor aversión al riesgo carga la programación al frente (reduciendo el riesgo de temporización); aversión al riesgo cero aplana a un TWAP uniforme. Los slices siempre suman el total.

POST /api/quant/execution-schedule
{ "totalQuantity": 100, "slices": 5, "riskAversion": 2, "volatility": 0.02, "temporaryImpact": 0.1 }

Por qué es fiable​

Código de dominio puro y determinista (Core.Execution) sin dependencia de infraestructura y sin llamadas externas — unit-test para el signo de costo compra/venta, la mejora de precio, slippage cero, la agregación VWAP y las guardias de entrada. Esta es la mitad de medición de la calidad de ejecución; es la misma métrica de shortfall que el motor de copy usa para juzgar (y, con la división inteligente, reducir) el costo de las órdenes reflejadas.