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Analyse du coût des transactions (TCA)

L'alpha d'exécution est minuscule par transaction et énorme sur des milliers d'entre elles — c'est une grande partie de la façon dont les banques et les bureaux de prop conservent leur avantage. TCA mesure à quel point le prix que vous avez réellement atteint a dérivé par rapport au prix quand vous avez décidé de commercer.

Ouvrez cBots → Coût d'exécution (/quant/tca).

Qu'il mesure​

Étant donné le prix d'arrivée (décision), le côté, et vos remplissages (prix × quantité), il rapporte :

  • Prix de remplissage moyen (VWAP) — le prix pondéré par le volume que vous avez réellement obtenu.
  • Glissement (bps) — la dérive de l'arrivée au VWAP en points de base, signé afin qu'un nombre positif soit un coût (acheter au-dessus de l'arrivée ou vendre au-dessous) et un nombre négatif soit une amélioration de prix.
  • Insuffisance d'implémentation — ce coût exprimé en termes prix × quantité : l'argent que la dérive vous a coûté sur cette commande.
POST /api/quant/tca
{ "arrivalPrice": 1.1000, "side": "Buy",
  "fills": [ { "price": 1.1010, "quantity": 100 }, { "price": 1.1020, "quantity": 100 } ] }

Tranchage intelligent (Almgren-Chriss)​

Au-delà de mesurer le coût, cMind peut planifier une grande commande pour minimiser le coût. cBots → Calendrier d'exécution (/quant/execution) construit un calendrier d'exécution optimal Almgren-Chriss : étant donné la quantité totale, un nombre de tranches, votre aversion au risque, la volatilité et l'impact de marché temporaire, il retourne la taille à négocier dans chaque tranche. L'aversion au risque plus élevée charge en avant le calendrier (risque de synchronisation réduite) ; l'aversion au risque nul s'aplatit sur un TWAP pair. Les tranches s'additionnent toujours au total.

POST /api/quant/execution-schedule
{ "totalQuantity": 100, "slices": 5, "riskAversion": 2, "volatility": 0.02, "temporaryImpact": 0.1 }

Pourquoi c'est fiable​

Code de domaine pur et déterministe (Core.Execution) sans dépendance d'infrastructure et pas d'appels externes — testé en unité pour le signe de coût achat/vente, l'amélioration de prix, le glissement nul, l'agrégation VWAP et les garde-fous d'entrée. C'est la moitié de mesure de la qualité d'exécution ; c'est la même métrique de shortfall que le moteur de copie utilise pour juger (et, avec tranchage intelligent, réduire) le coût des ordres miroir.