Execution TCA

Transaction Cost Analysis (TCA) — ukur dan analisis biaya eksekusi trading.

Apa itu TCA?

TCA mengukur biaya yang Anda bayar untuk mengeksekusi trade, selain dari spread. Ini termasuk:

• Slippage — perbedaan antara harga yang diharapkan dan harga aktual.
• Market impact — bagaimana trade Anda mempengaruhi harga.
• Timing cost — biaya tertunda eksekusi.
• Commission — biaya broker/exchange.

Mengapa TCA Penting?

Even dengan spread ketat, biaya tersembunyi bisa makan profit:

Total Cost = Spread + Slippage + Market Impact + Commission
           = 1 pip + 0.5 pip + 0.3 pip + 0.2 pip
           = 2.0 pips

Untuk strategi high-frequency, ini perbedaan antara profit dan loss.

Metrics

Pre-Trade

Metric	Deskripsi
Estimated Cost	Estimasi biaya sebelum eksekusi
Market Impact	Estimasi dampak pasar
Liquidity Score	Kedalaman liquiditas

Post-Trade

Metric	Deskripsi
Realized Slippage	Slippage aktual
Implementation Shortfall	Cost dari price movement selama eksekusi
VWAP Diff	Deviasi dari volume-weighted average price
Arrival Price	Harga saat order submitted

Aggregate

Metric	Deskripsi
Avg Slippage	Rata-rata slippage per trade
Cost per Pip	Biaya per pip
Cost as % of Value	Biaya sebagai % dari nilai trade
Fill Rate	% order yang terisi

Dashboard

Overview

• Total costs — akumulasi biaya semua trade.
• Cost breakdown — pie chart komponen biaya.
• Trend — biaya seiring waktu.
• Benchmark — dibandingkan dengan VWAP market.

Per-Instrument

• EURUSD — biaya terendah.
• XAUUSD — biaya tertinggi karena volatilitas.
• US500 — biaya متوسط.

Per-Broker

• Broker A — avg slippage 0.3 pips.
• Broker B — avg slippage 0.5 pips.

Best Practices

1. Monitor terus — TCA bukan one-time analysis.
2. Compare brokers — gunakan broker dengan biaya rendah.
3. Optimize timing — hindari waktu volatilitas tinggi.
4. Review regularly — periksa TCA mingguan.

API

GET /api/tca/report?from=2024-01-01&to=2024-01-31

{
  "totalCost": 1250.00,
  "costPerTrade": 2.50,
  "slippage": {
    "avg": 0.3,
    "max": 1.5,
    "min": 0.0
  },
  "implementationShortfall": 0.8,
  "breakdown": {
    "spread": 800.00,
    "slippage": 300.00,
    "commission": 150.00
  }
}