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Transaction Cost Analysis (TCA)

執行alphaは取引ごとに微量で、数千の上で巨大 —银行とpropデスクがエッジを維持する方法の一部です。TCAは決定した価格から実際に達成した価格がどの程度ずれたかを測定します。

cBots → Execution Cost（/quant/tca）で開きます。

何を測定するか​

到着（決定）価格、サイド、あなたのfills（price × quantity）が与えられると、以下を報告します：

  • 平均fill価格（VWAP） — 実際に取得したvolume加重価格。
  • スリッページ（bps） — 到着からVWAPへのbasis pointsでのドリフト、署名付きで正数がコスト（購入が到着超または売りが到着以下に）負数が価格改善。
  • 実装不足 — そのコストをprice × quantitytermsで表現：ドリフトがこの注文であなたに使ったお金。
POST /api/quant/tca
{ "arrivalPrice": 1.1000, "side": "Buy",
  "fills": [ { "price": 1.1010, "quantity": 100 }, { "price": 1.1020, "quantity": 100 } ] }

スマートスライシング（Almgren-Chriss）​

コストの測定を超えて、cMindは大型注文を最小化するように計画できます。cBots → Execution Schedule（/quant/execution）はAlmgren-Chriss最適執行スケジュールを構築：总量、数量、スライスの数、リスク回避/volatility、一時的な市場影響が与えられると、各スライスで取引するサイズを返します。高いリスク回避はスケジュールをフロントロード（タイミングリスクを削減）；ゼロリスク回避は均等なTWAPに平坦化。スライスは常に总量に合計します。

POST /api/quant/execution-schedule
{ "totalQuantity": 100, "slices": 5, "riskAversion": 2, "volatility": 0.02, "temporaryImpact": 0.1 }

これが信頼できる理由​

純粋で決定論的なドメインベコード（Core.Execution）インフラ依存なし、外部呼び出しなし — 买入/卖出コスト符号、価格改善、ゼロスリッページ、VWAP集計、入力ガードのユニットテスト済み。これは執行品質の測定半分です；コピーエンジンがミラー注文のコストを判断し（そしてスマートスライシングで削減）するために使用する同じ不足メトリクスです。