Transaction Cost Analysis (TCA)

Execution alpha je sićušan po trgovini i ogroman preko hiljada njih — to je veliki deo kako banke i prop desks održavaju svoj edge. TCA meri koliko se cena koju ste zapravo postigli razlikuje od cene kada ste odlučili da trgujete.

Otvorite cBots → Execution Cost (/quant/tca).

Šta meri

S obzirom na arrival (decision) price, side, i vaše fills (price × quantity), raportuje:

• Average fill price (VWAP) — volumeno-weighted cena koju ste zapravo dobili.
• Proklizanje (bps) — drift od arrival do VWAP u basis points, signed tako da je pozitivan broj je trošak (kupovina iznad arrival ili prodaja ispod njega) i negativan broj je poboljšanje cene.
• Implementation shortfall — taj trošak izražen u price × quantity terminima: novac koji vam je drift koštao na ovoj narudžbini.

POST /api/quant/tca
{ "arrivalPrice": 1.1000, "side": "Buy",
  "fills": [ { "price": 1.1010, "quantity": 100 }, { "price": 1.1020, "quantity": 100 } ] }

Pametno slicing (Almgren-Chriss)

Pored merenja troška, cMind može planirati veliku narudžbinu da minimizuje ga. cBots → Execution Schedule (/quant/execution) gradi Almgren-Chriss optimal-execution schedule: s obzirom na total quantity, broj slice-ova, vaš risk aversion, volatilnost i temporary market impact, vraća veličinu za trading u svakom slice-u. Viši risk aversion front-loads schedule (smanjuje timing risk); nula risk aversion spljošćuje na ravnomerni TWAP. Slice-ovi se uvek sabiraju do total-a.

POST /api/quant/execution-schedule
{ "totalQuantity": 100, "slices": 5, "riskAversion": 2, "volatility": 0.02, "temporaryImpact": 0.1 }

Zašto je pouzdano

Čist, deterministički domen kod (Core.Execution) bez infrastrukturnih zavisnosti i bez eksternih poziva — unit-testiran za buy/sell cost sign, price improvement, zero-slippage, VWAP agregaciju, i input guards. Ovo je merenje polovine execution quality; to je isti shortfall metric koji copy engine koristi da sudi (i, sa smart slicing, smanji) trošak repliciranih narudžbina.