Skip to main content

Transaction Cost Analysis (TCA)

Execution alpha เล็กมากต่อการเทรดแต่มหาศาลข้ามหลายพันครั้ง — มันเป็นส่วนใหญ่ของวิธีที่ banks และ prop desks � giữ lợi thế của họ TCA วัดว่าราคาที่คุณได้จริงๆ แยกจากราคาตอนที่คุณ ตัดสินใจ จะเทรด

เปิด cBots → Execution Cost (/quant/tca)

สิ่งที่มันวัด​

กำหนด arrival (decision) price, side และ fills ของคุณ (price × quantity) มันรายงาน:

  • Average fill price (VWAP) — ราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักด้วย volume ที่คุณได้จริง
  • Slippage (bps) — drift จาก arrival ไปยัง VWAP เป็น basis points, signed เพื่อให้ค่าบวกคือ ค่าใช้จ่าย (ซื้อเหนือ arrival หรือขายต่ำกว่า) และค่าลบคือ price improvement
  • Implementation shortfall — ค่าใช้จ่ายนั้นแสดงเป็น price × quantity: เงินที่ drift ทำให้คุณ เสียบน order นี้
POST /api/quant/tca
{ "arrivalPrice": 1.1000, "side": "Buy",
  "fills": [ { "price": 1.1010, "quantity": 100 }, { "price": 1.1020, "quantity": 100 } ] }

Smart slicing (Almgren-Chriss)​

นอกเหนือจากวัดค่าใช้จ่าย, cMind สามารถวางแผน large order เพื่อ minimise มัน cBots → Execution Schedule (/quant/execution) สร้าง Almgren-Chriss optimal-execution schedule: กำหนด total quantity, จำนวน slices, risk aversion, volatility และ temporary market impact มันคืนขนาดที่จะ trade ในแต่ละ slice risk aversion ที่สูงกว่า front-loads schedule (ลด timing risk); risk aversion ที่ zero แผ่ออกเป็น TWAP เท่ากัน slices รวมเป็น total เสมอ

POST /api/quant/execution-schedule
{ "totalQuantity": 100, "slices": 5, "riskAversion": 2, "volatility": 0.02, "temporaryImpact": 0.1 }

ทำไมมันถึงเชื่อถือได้​

Pure, deterministic domain code (Core.Execution) ไม่มี infrastructure dependency และไม่มี external calls — unit-tested สำหรับ buy/sell cost sign, price improvement, zero-slippage, VWAP aggregation และ input guards นี่คือครึ่งวัดของ execution quality; มันคือ shortfall metric เดียวกันที่ copy engine ใช้ตัดสิน (และด้วย smart slicing, ลด) ค่าใช้จ่ายของ mirrored orders