Ana içeriğe geç

İşlem Maliyeti Analizi (TCA)

Yürütme alfası işlem başına küçük, binlerce işlem üzerinde ise devasadır — bankaların ve prop masalarının avantajlarını korumasının büyük bir parçasıdır. TCA, gerçekte elde ettiğiniz fiyatın, işlem yapmaya karar verdiğiniz andaki fiyattan ne kadar saptığını ölçer.

cBots → Execution Cost (/quant/tca) sayfasını açın.

Ne ölçer​

Varış (karar) fiyatı, yön ve gerçekleşmeleriniz (fiyat × miktar) verildiğinde şunları raporlar:

  • Ortalama gerçekleşme fiyatı (VWAP) — gerçekte elde ettiğiniz hacim ağırlıklı fiyat.
  • Kayma (bps) — varıştan VWAP'a sapma, baz puan cinsinden, pozitif bir sayı maliyet olacak şekilde işaretli (varışın üzerinde alım veya altında satım) ve negatif bir sayı fiyat iyileşmesidir.
  • Uygulama açığı — bu maliyetin fiyat × miktar cinsinden ifadesi: sapmanın bu emirde size maliyeti olan para.
POST /api/quant/tca
{ "arrivalPrice": 1.1000, "side": "Buy",
  "fills": [ { "price": 1.1010, "quantity": 100 }, { "price": 1.1020, "quantity": 100 } ] }

Akıllı dilimleme (Almgren-Chriss)​

Maliyeti ölçmenin ötesinde, cMind büyük bir emri onu en aza indirmek için planlayabilir. cBots → Execution Schedule (/quant/execution) bir Almgren-Chriss optimal-yürütme çizelgesi oluşturur: toplam miktar, dilim sayısı, risk kaçınmanız, volatilite ve geçici piyasa etkisi verildiğinde, her dilimde işlem yapılacak boyutu döndürür. Daha yüksek risk kaçınma çizelgeyi öne yükler (zamanlama riskini azaltır); sıfır risk kaçınma düz bir TWAP'a düzleşir. Dilimler her zaman toplama eşittir.

POST /api/quant/execution-schedule
{ "totalQuantity": 100, "slices": 5, "riskAversion": 2, "volatility": 0.02, "temporaryImpact": 0.1 }

Neden güvenilir​

Altyapı bağımlılığı ve dış çağrısı olmayan saf, deterministik alan kodu (Core.Execution) — alım/satım maliyet işareti, fiyat iyileşmesi, sıfır-kayma, VWAP toplama ve girdi korumaları için birim testlidir. Bu, yürütme kalitesinin ölçüm yarısıdır; kopya motorunun aynalanan emirlerin maliyetini yargılamak (ve akıllı dilimlemeyle azaltmak) için kullandığı aynı açık metriğidir.