Chuyển tới nội dung chính

Transaction Cost Analysis (TCA)

Execution alpha là tiny per trade và enormous over thousands of them — nó là một phần lớn của cách banks và prop desks giữ edge của họ. TCA measures how far price bạn thực sự đạt được drift từ price khi bạn decided to trade.

Mở cBots → Execution Cost (/quant/tca).

Nó đo gì​

Cho arrival (decision) price, side, và fills (price × quantity), nó reports:

  • Average fill price (VWAP) — volume-weighted price bạn thực sự nhận được.
  • Slippage (bps) — drift từ arrival to VWAP in basis points, signed sao một positive number là a cost (buying above arrival hoặc selling below it) và một negative number là price improvement.
  • Implementation shortfall — cost đó expressed in price × quantity terms: money drift cost bạn on this order.
POST /api/quant/tca
{ "arrivalPrice": 1.1000, "side": "Buy",
  "fills": [ { "price": 1.1010, "quantity": 100 }, { "price": 1.1020, "quantity": 100 } ] }

Smart slicing (Almgren-Chriss)​

Beyond measuring cost, cMind có thể plan a large order to minimise nó. cBots → Execution Schedule (/quant/execution) builds an Almgren-Chriss optimal-execution schedule: cho total quantity, a number of slices, your risk aversion, volatility và temporary market impact, nó returns size to trade in each slice. Higher risk aversion front-loads schedule (cutting timing risk); zero risk aversion flattens to even TWAP. Slices luôn sum to total.

POST /api/quant/execution-schedule
{ "totalQuantity": 100, "slices": 5, "riskAversion": 2, "volatility": 0.02, "temporaryImpact": 0.1 }

Tại sao nó đáng tin cậy​

Pure, deterministic domain code (Core.Execution) với no infrastructure dependency và no external calls — unit-tested cho buy/sell cost sign, price improvement, zero-slippage, VWAP aggregation, và input guards. Đây là measurement half của execution quality; nó là same shortfall metric copy engine uses to judge (và, với smart slicing, reduce) cost của mirrored orders.